Aktien TSLA

[Sabbe]

Bättre än första kvartalet på samtliga marknader

[Franz]

Väldigt simpel men korrekt analys av Tesla

*you're

Inte så förtroendeingivande...

/fth

En oproportenligt stor del av USAs dollarmiljardärer är dyslektiker...

[spacecoin]

Bloomberg idag:

For as successful as the Model Y SUV and Model 3 sedan have been — they were the No. 1 and No. 2 highest-volume luxury vehicles globally last year, according to Bernstein — they launched three and six years ago. Tesla has cut their prices substantially, qualified for up to $7,500 federal tax credits in the US, and offered perks like months of free fast-charging to try to clear Model 3 inventory cars as last quarter came to a close.

And yet, Tesla still made about 13,300 more of these vehicles than it sold in the last three months. It’s produced about 74,300 more than it’s delivered over the last year.

“We believe Tesla will need to further reduce pricing and/or increase promotional activity this year and/or next year, incrementally pressuring margins,” Bernstein analyst Toni Sacconaghi wrote in a report this week.

The cavalry isn’t coming for Tesla’s two workhorses anytime soon: Its fortunes largely rest on how much additional volume they can manage.

[FinaFisken]

Det Bloomberg kallar inventory är en blandning av inventariebilar och bilar in-transit. Att bilar in-transit ökar när försäljningen ökar är inget konstigt. En annan faktor till in-transit är att de börjat leverera MiC-bilar till USA och Kanada.

[spacecoin]

Det Bloomberg kallar inventory är en blandning av inventariebilar och bilar in-transit. Att bilar in-transit ökar när försäljningen ökar är inget konstigt. En annan faktor till in-transit är att de börjat leverera MiC-bilar till USA och Kanada.

Det blir fler och fler bilar in-transit varje kvartal då. Har dom tappat bort några skepp?
Och det är Bernstein som sammanställt siffrorna baserat på Teslas siffror.

[Sabbe]

Det Bloomberg kallar inventory är en blandning av inventariebilar och bilar in-transit. Att bilar in-transit ökar när försäljningen ökar är inget konstigt. En annan faktor till in-transit är att de börjat leverera MiC-bilar till USA och Kanada.

Det blir fler och fler bilar in-transit varje kvartal då. Har dom tappat bort några skepp?
Och det är Bernstein som sammanställt siffrorna baserat på Teslas siffror.

Det blir absolut fler och fler bilar in-transit varje kvartal eftersom den sista veckan/veckornas produktion inte hinner levereras till kund. Men det är inget problem då dessa i slutändan levereras till kund. Tesla säljer alla bilar de tillverkar och kommer att göra det långt in i framtiden utan att behöva dra ner på produktionen.

[Maw]

Det Bloomberg kallar inventory är en blandning av inventariebilar och bilar in-transit. Att bilar in-transit ökar när försäljningen ökar är inget konstigt. En annan faktor till in-transit är att de börjat leverera MiC-bilar till USA och Kanada.

Det blir fler och fler bilar in-transit varje kvartal då. Har dom tappat bort några skepp?
Och det är Bernstein som sammanställt siffrorna baserat på Teslas siffror.

Det blir absolut fler och fler bilar in-transit varje kvartal eftersom den sista veckan/veckornas produktion inte hinner levereras till kund. Men det är inget problem då dessa i slutändan levereras till kund. Tesla säljer alla bilar de tillverkar och kommer att göra det långt in i framtiden utan att behöva dra ner på produktionen.

Antalet bilar i lager har väl ifs ökat proportionellt berydligt mer än priduktionsökningen och även om bilar i transit skulle räknas in så räcker väl inte det för att förklara lageruppbyggnaden?

Med tillräckligt låga priser så hittar de nog köpare till fler bilar men det kommer säkert kräva ytterligare stora prissänkningar. Jag tror dock det är helt i enlighet med Teslas plan, att bli ett billigt massmärke.

[Franz]

Det Bloomberg kallar inventory är en blandning av inventariebilar och bilar in-transit. Att bilar in-transit ökar när försäljningen ökar är inget konstigt. En annan faktor till in-transit är att de börjat leverera MiC-bilar till USA och Kanada.

Det blir fler och fler bilar in-transit varje kvartal då. Har dom tappat bort några skepp?
Och det är Bernstein som sammanställt siffrorna baserat på Teslas siffror.

Kod: Markera allt

+---------+-------+-------------+
| quarter | total | off_quarter |
+---------+-------+-------------+
| 2022-Q1 |  3133 |         153 |
| 2022-Q2 |  2377 |          14 |
| 2022-Q3 |  1442 |         134 |
| 2022-Q4 |  1839 |         870 |
| 2023-Q1 |  4610 |        1299 |
| 2023-Q2 |  5670 |        2149 |
| 2023-Q3 |   115 |         115 |
+---------+-------+-------------+

Om vi tittar ur ett svenskt perspektiv ser vi att Tesla mycket gått ifrån principen att hålla produktion och leverans inom samma kvartal. Siffrorna ovan visar antalet 3+Y levererade i Sverige och hur många av dem som var tillverkade ett annat kvartal än de levererades till kund. Tittar man specifikt på förregistrerade fordon kunde man se att de nästan var helt slut vid kvartalssluten. De senaste två har de varit runt 400-500 st vilket också har inneburit att vi numera även börjar få lite mer märkbara leveranser i början av kvartalen.

Edit: 2023-Q3 indikerar ju 100% vilket ju så klart beror på att kvartalet är så ungt att inte ens tyska Model Y Performance hunnit ta sig hit än

Man bör ju så klart också tänka i "lagerdagar" och inte antal. Om x är antal bilar tillverkade per dag och y är antal dagar det tar att få bilen till kund är lagret = xy. Vid dubbel produktion får vi ju plötsligt 2xy som lager.

Som jag tolkar det är Bloomberg/Bernstein-siffrorna ovan baserade på sista dagen i varje kvartal vilket inte riktigt ger jämförbara siffror nu när Tesla agerar annorlunda. Från Q1-rapporten kan man även läsa:

In Q1, we produced a record number of vehicles, thanks to ongoing ramps at our
factories in Austin and Berlin. We remain committed to reducing the percentage of
vehicles delivered in the 3rd month and smoothing deliveries throughout the quarter,
which will help to reduce cost per vehicle, while increasing in-transit inventory at the
end of each quarter.

[Sabbe]

Wow, detta kommer höja marginalerna avsevärt framöver

[Credde]

Wow, detta kommer höja marginalerna avsevärt framöver

Eller också så analyserar man det så, att man börjar se svalnande intresse,r så höjer man referral programmet för att "locka" fler. Det är väl inte omedelbart ett positivt signal.

[Maw]

Wow, detta kommer höja marginalerna avsevärt framöver

Hur då?

[jockesyk]

Hur då?

Kanske att man blir mer sugen på att köpa FSD efter att ha fått prova det i 3 månader.

[Maw]

Hur då?

Kanske att man blir mer sugen på att köpa FSD efter att ha fått prova det i 3 månader.

Jag skulle snarare tro på motsatt effekt. FSD leverar långt ifrån full självkörning vilket man skulle kunna förledas att tro av namnet och jag tror att många presumtiva köpare blir besvikna edter att ha provat och avstår köp. Om något borde det här sänka marginalerna

[kenjon]

Effekten kan bli olika i USA resp Europa.

[Remuz]

Märkligt, jag tolkade detta som ett tydligt tecken på svaghet
Andra som ett tecken på styrka

Verkar varit en massa utdelning av rosa glasögon på sista tiden eftersom man kan tolka att Tesla ger bort mer (plus sänker priset med 5k på 3/Y 10k på S/X) som att det är bra för Tesla. Det är ju givetvis så att företaget har problem att sälja det dom tillverkar och det krävs incitament. Det kommer också såklart äta av marginalen, de 5k/10k kan ju bara tas på marginalen, ingen annanstans. Räknar man då att fler än 1 (2 på 3/Y) på 20 hoppar på FSD så kommer man upp på samma nivå igen mer eller mindre. Självklart kan Tesla lura några, men ingen som testat det och vet lite historik kommer ju vilja betala för det. Köpte min FSD-bil 2017... den skulle kunna köra genom USA slutet av det året tror jag det sas, men AP1 är fortfarande bättre än AP2/2.5/3

[Fredrik j]

Märkligt, jag tolkade detta som ett tydligt tecken på svaghet
Andra som ett tecken på styrka

Verkar varit en massa utdelning av rosa glasögon på sista tiden eftersom man kan tolka att Tesla ger bort mer (plus sänker priset med 5k på 3/Y 10k på S/X) som att det är bra för Tesla. Det är ju givetvis så att företaget har problem att sälja det dom tillverkar och det krävs incitament. Det kommer också såklart äta av marginalen, de 5k/10k kan ju bara tas på marginalen, ingen annanstans. Räknar man då att fler än 1 (2 på 3/Y) på 20 hoppar på FSD så kommer man upp på samma nivå igen mer eller mindre. Självklart kan Tesla lura några, men ingen som testat det och vet lite historik kommer ju vilja betala för det. Köpte min FSD-bil 2017... den skulle kunna köra genom USA slutet av det året tror jag det sas, men AP1 är fortfarande bättre än AP2/2.5/3

När det gäller tesla kan nästan allt tolkas som positivt. Sänker tesla priserna tolkas det av vissa som dom inte behöver pengarna. Höjer dom priserna är för att dämpa efterfrågan. När andra tillverkare sänker priser ses det av vissa som desperata handlingar och höjda priser är tecken på dålig lönsamhet.
I det här fallet tolkades det, om jag fattade rätt, som positivt att tesla skickar med något man tidigare tog betalt för. Tolkar marknaden det som att man inte längre behöver ta betalt för FSD?

[spacecoin]

Effekten kan bli olika i USA resp Europa.

Ja, eftersom man bara kan få den över huvudtaget i USA. Tre månader gratis kommer garanterat att avskräcka 90% antagligen fler.

I det här fallet tolkades det, om jag fattade rätt, som positivt att tesla skickar med något man tidigare tog betalt för. Tolkar marknaden det som att man inte längre behöver ta betalt för FSD?

Ja, det är en rabatt på ytterligare $600 med sidoeffekten att man inte säljer FSD för $15000 till de här kunderna. Konsensus på TMC är att det är värt max $3k.

[Sabbe]

Nästa fordonstillverkare (första Tyska) som ansluter sig till Tesla

[Remuz]

Jag kollade på helheten inte bara FSD, men jag kan inte ens med bara FSD-grejen se det positivt. Om man ger bort det i 3mån är ju nästa steg kanske 6 och sedan ingår det nog snart i bilen så att betala 100k för det verkar synnerligen korkat

[Sabbe]

Tror snarare att man kommer kunna köpa FSD i kanske 1-2 år till, sedan går Tesla över till att endast erbjuda FSD som prenumerationstjänst.

[Remuz]

Tror snarare att man kommer kunna köpa FSD i kanske 1-2 år till, sedan går Tesla över till att endast erbjuda FSD som prenumerationstjänst.

Det är ju en vettigare modell, men jag tror inte dom kan få speciellt bra betalt för den innan den är min L3 på motorväg.

[agehall]

Så fort FSD fungerar tillräckligt bra för att det ska vara ”självkörande” så kommer de garanterat sluta sälja det och bara ha det som prenumeration. Det är tyvärr så framtiden ser ut. De har nog en bit kvar i USA innan de kommer dit, men inte jättelångt. Det behöver inte vara perfekt, bara tillräckligt bra. I resten av världen lär det ta ett tag innan de kommer dit.

[Fredrik j]

När FSD väl når level4 har alla bilar det som standard och det går inte att nått extra

[spacecoin]

Så fort FSD fungerar tillräckligt bra för att det ska vara ”självkörande” så kommer de garanterat sluta sälja det och bara ha det som prenumeration. Det är tyvärr så framtiden ser ut. De har nog en bit kvar i USA innan de kommer dit, men inte jättelångt. Det behöver inte vara perfekt, bara tillräckligt bra. I resten av världen lär det ta ett tag innan de kommer dit.

För att det ska vara värt något mer än vanlig ADAS, så måste det vara eyes-off på motorväg så man frigör tid till annat. Jag tror inte att computer vision kommer att vara "där" det här årtiondet. Vi litar inte ens på unsupervised CV i cancerdiagnostik. Autonom bilkörning är långt svårare. Just nu kör Tesla 10-15 miles mellan ingripanden. Att tro att det skulle bli autonoma fordon med FSD i någon vettig operationell domän de kommande tre åren är helt enkelt skrattretande dumt.

Om femtio år kanske man inte vill/kan köpa en bil längre, utan allt är mobility-as-a-service.

Att det kommer att vara pay-as-you-go per kilometer eller per månad är givet. Det är ju som att ha en chaufför. Men som sagt är jag 99% säker att Tesla inte är en spelare detta decennium. Kanske om man bygger andra fordon med vettiga sensorer. Waymo ligger minst 5-6 år före alla utom Cruise och kineserna. Där ligger Waymo kanske bara två år före.

[Sabbe]

Tesla har ingen konkurrens i USA